Circolare In vigore

Circolare 301149/2014

Negoziazione di quote di partecipazione in società mediante atti pubblici o scritture private autenticate – Imposta di registro e imposta di bollo

Pubblicato: 13/05/2026 In vigore dal: 13/05/2026 Documento ufficiale

Riferimento normativo

Negoziazione di quote di partecipazione in società mediante atti pubblici o scritture private autenticate – Imposta di registro e imposta di bollo - pdf

Testo normativo

CIRCOLARE N. 75/E
Roma,28 dicembre 2007
Direzione Centrale Normativa e
Contenzioso
______________
Oggetto: Negoziazione di quote di partecipazione in società mediante atti
pubblici o scritture private autenticate – Imposta di registro e
imposta di bollo.
1. Premessa
La presente circolare fornisce chiarimenti in merito al corretto
trattamento, ai fini dell’imposta di registro e dell’imposta di bollo, degli atti
pubblici e privati autenticati aventi per oggetto la negoziazione di quote di
partecipazione in società, tenendo conto, tra l’altro, dell’indirizzo
giurisprudenziale espresso dalla sentenza della Corte di Cassazione, sezione
tributaria, del 23 ottobre 2006, n. 25087.
Riferimenti utili ai fini della problematica in trattazione sono rinvenibili
nelle seguenti norme:
• articolo 1, terzo comma, RD 30 dicembre 1923, n. 3278, così come
sostituito dall’articolo 1 del DL 17 settembre 1992, n. 378, convertito,
con modificazioni, dalla legge 14 novembre 1992, n. 437,
disciplinante le “Tasse sui contratti di borsa”, in base al quale “La
tassa si applica anche ai contratti a titolo oneroso aventi ad oggetto
…le quote di partecipazione in società di ogni tipo, conclusi per atto
pubblico o scrittura privata o comunque in altro modo non conformi
agli usi di borsa, esclusi quelli soggetti ad imposta di registro in
misura proporzionale …”;

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• articolo 12, primo comma, del predetto RD n. 3278 del 1923, e
successive integrazioni e modificazioni, in base al quale “I contratti
soggetti alla tassa stabilita dalla presente legge … sono esenti da
registro ….”;
• articolo 7, ultimo comma, del predetto RD n. 3278 del 1923, e
successive integrazioni e modificazioni, in base al quale “le lettere, i
telegrammi ed ogni altro scritto rilasciato dalle parti in relazione ai
contratti, pei quali siano stati usati foglietti bollati, sono esenti dalle
tasse di bollo e registro…”;
• articolo 34, quinto comma, del DPR 29 settembre 1973, n. 601 il
quale stabilisce che “…per gli atti indicati nell’articolo 7, ultimo
comma, e nell’articolo 12, primo comma, del regio decreto 30
dicembre 1923, n. 3278, e successive modificazioni, le imposte di
bollo e registro sono comprese nelle tasse sui contratti di borsa”;
• articolo 11 della Tariffa, parte prima, allegata al DPR 26 aprile 1986,
n. 131 (di seguito TUR) in base al quale si applica l’imposta di
registro in misura fissa per “…gli atti pubblici e scritture private
autenticate aventi per oggetto la negoziazione di quote di
partecipazione in società…”;
• articolo 1, comma 8, del decreto legislativo 21 novembre 1997, n.
435, ai sensi del quale “per gli atti e documenti relativi ai contratti
esenti dalla tassa di cui al RD 30 dicembre 1923, n. 3278, resta ferma
l’esenzione dall’imposta di bollo e di registro prevista dall’articolo 34
del DPR 29 settembre 1973, n. 601”;
• articolo 1, comma 1-bis.1 della Tariffa, parte prima, allegata al DPR
26 ottobre 1972, n. 642, come modificato dal Decreto del Ministro
dell’Economia e delle Finanze del 22 febbraio 2007, il quale ha
disciplinato la nuova misura dell’imposta di bollo applicabile agli
“Altri atti rogati, ricevuti o autenticati da notai o da altri pubblici

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ufficiali sottoposti a registrazione con procedure telematiche e loro
copie conformi per uso registrazione”.
In merito al trattamento fiscale, rilevante ai fini dell’imposta di registro,
delle cessioni di quote di partecipazioni in società effettuate per atto pubblico o
scrittura privata autenticata, si è posto il problema del loro assoggettamento
all’imposta in misura fissa ai sensi dell’articolo 11 della Tariffa, parte prima,
allegata al TUR o, in alternativa, al regime di esenzione ai sensi dell’articolo 34,
quinto comma, DPR n. 601 del 1973.
La questione è stata affrontata dall’Amministrazione finanziaria con le
circolari 21 maggio 1999, n. 112 e 29 marzo 2000, n. 60, e, recentemente, dalla
Corte di Cassazione, sezione Tributaria, con la predetta sentenza n. 25087 del
2006.
Nella circolare n. 60 si è sostenuto che gli atti pubblici e le scritture
private autenticate aventi per oggetto la negoziazione di quote di partecipazione
in società, assoggettate alla tassa sui contratti di borsa, erano esenti dall’imposta
di registro; parimenti esenti dall’imposta di registro dovevano ritenersi anche gli
atti esenti dalla tassa sui contratti di borsa, perché - ad esempio - di valore non
superiore a lire 400.000.
2. La tesi della Suprema Corte
La Corte di Cassazione, con la sentenza n. 25087 del 23 ottobre 2006, ha
affermato che le scritture private autenticate, aventi per oggetto la negoziazione
di quote di partecipazione in società di qualunque tipo, sono assoggettate
all’imposta di registro in misura fissa, ai sensi dell’articolo 11 della Tariffa, parte
prima, allegata al TUR.
La Suprema Corte ha altresì precisato che le scritture private non
autenticate, aventi lo stesso oggetto di cui sopra, sono soggette a registrazione in
caso d’uso, con applicazione dell’imposta di registro in misura fissa, ai sensi

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dell’articolo 2 della Tariffa, parte seconda, del TUR.
A sostegno delle proprie conclusioni, la Corte ha ritenuto che le
disposizioni normative in virtù delle quali i contratti soggetti alla tassa sui
contratti di borsa sono esentati dall’imposta di registro e di bollo (art. 1, comma
3, ed art. 12, comma 1, del RD n. 3278 del 1923 e successive integrazioni e
modificazioni) e, ricorrendo determinati presupposti, anche dalla stessa tassa di
borsa, devono ritenersi abrogate per effetto della specifica disposizione contenuta
nell’articolo 11 della Tariffa, Parte prima, allegata al DPR n. 131 del 1986, la
quale assoggetta all’imposta di registro in misura fissa, senza distinzione di
valore o altro, i contratti di borsa ivi menzionati.
La Suprema Corte sostiene, altresì, che ad opposta conclusione non è
possibile pervenire in base all’articolo 1, comma 8, del decreto legislativo n. 435
del 1997, poiché detto articolo “… non riguarda … i contratti di borsa …
assoggettati ad imposta fissa…” ma riguarda atti quali “…le lettere, i telegrammi
ed altri documenti, menzionati dall’ art. 7, comma 3, del R.D. n. 3278/1923, che
si riferiscono ai contratti di borsa esenti dal pagamento della tassa speciale:
documenti per i quali, in genere, non vi è obbligo di registrazione (art. 9 della
Tabella allegata alla legge di registro).
La Corte di Cassazione conclude affermando che “…l’esenzione
dall’imposta di registro dei contratti di borsa, concessa in passato dagli artt. 12,
comma 1, del RD n. 3278/1923 e 34, penultimo comma, del DPR n. 601/1973,
deve ritenersi non più in vigore, per effetto della contraria disposizione
contenuta nel richiamato art. 11 della Tariffa, Parte Prima, allegata alla legge
di registro, che non fa alcuna distinzione – quanto all’obbligo di registrazione a
tassa fissa – in base al valore del contratto e, conseguentemente, in base
all’esenzione o non esenzione di esso dalla tassa di borsa”.
3. Rilevanza degli atti di trasferimento delle quote sociali ai fini
dell’imposta di bollo
Per il passato, erano stati sollevati dubbi anche in merito

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all’assoggettamento o meno ad imposta di bollo degli atti concernenti il
trasferimento di quote sociali riguardanti società di ogni tipo.
La questione deve ritenersi definitivamente chiarita in base alle
disposizioni del DM 22 febbraio 2007, che ha quantificato in modo sistematico
l’imposta di bollo dovuta in relazione alle diverse fattispecie normative.
Il citato DM, recante “Modifica delle tariffe dell’imposta di bollo sugli
atti trasmessi per via telematica”, ha introdotto, tra l’altro, all’articolo 1 della
Tariffa annessa al DPR n. 642 del 1972, il comma 1-bis 1, il quale, a decorrere
dal 2 marzo 2007, disciplina la nuova misura dell’imposta di bollo applicabile
agli “Altri atti rogati, ricevuti o autenticati da notai o da altri pubblici ufficiali
sottoposti a registrazione con procedure telematiche e loro copie conformi per
uso registrazione”.
In particolare, la predetta disposizione prevede l’applicazione
dell’imposta di bollo nella misura di:
• euro 156,00, per gli atti propri delle società e degli enti diversi dalle
società non ricompresi nel comma 1-bis, incluse la copia dell’atto e la
domanda per il registro delle imprese (articolo 1, comma 1-bis 1,
punto 1, Tariffa allegata al DPR n. 642 del 1972)
• euro 15,00, per gli atti di cessione di quote sociali (articolo 1, comma
1-bis 1, punto 3, Tariffa allegata al DPR n. 642 del 1972).
4. Conclusioni
Alla luce delle intervenute modifiche normative, la scrivente condivide le
conclusioni cui è pervenuta la Suprema Corte nella sentenza n. 25087 del 2006.
Infatti, deve ritenersi che l’articolo 1, comma 8, del D lgs n. 435 del 1997,
secondo cui sono esenti dall’imposta di registro gli atti e i documenti relativi ai
contratti esenti dalla tassa sui contratti di borsa, riguarda soltanto gli atti che si
riferiscono ai contratti di borsa esenti dal pagamento della tassa speciale e per i
quali, in base all’articolo 9 della Tabella allegata al TUR, non vi è obbligo di
registrazione (ad esempio lettere, telegrammi e altri documenti menzionati

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nell’articolo 7, terzo comma, del RD n. 3278 del 1923).
L’esenzione in parola, infatti, circoscritta alle lettere, telegrammi e altri
documenti rilasciati in relazione ai contratti di trasferimento di quote sociali che
non scontano la tassa sui contratti di borsa, è fatta salva dalla disposizione recata
dall’articolo 1, comma 8, del D lgs n. 435 del 1997.
Viceversa, gli atti di trasferimento delle quote sociali, siano essi effettuati
con atto pubblico ovvero con scrittura privata autenticata, scontano l’imposta di
registro in misura fissa in quanto nei riguardi dei medesimi atti non trova
applicazione l’esenzione di cui sopra, posto che gli stessi sono espressamente
disciplinati dall’articolo 11 della Tariffa, parte prima, allegata al TUR, che ne
prevede l’assoggettamento all’imposta di registro in misura fissa.
Parimenti, in base alle specificazioni del DM 22 febbraio 2007, che
ridetermina in modo sistematico l’imposta di bollo dovuta sui trasferimenti di
quote sociali, deve ritenersi che i medesimi atti scontano la predetta imposta nelle
misure indicate dallo stesso DM riportate nel precedente paragrafo.
Per quanto sopra, deve ritenersi superata la tesi sostenuta nelle
richiamate circolari n. 112 del 1999 e n. 60 del 2000.
Le Direzioni Regionali delle entrate si adopereranno affinché i
dipendenti uffici adottino comportamenti conformi alle presenti direttive.

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